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- 1. La notation des banques de développement nationales et sous-régionales Présentation au séminaire AFD “Le rôle des banques nationales et régionales de développement en Afrique” Eric Paget-Blanc, Head of Supranational Ratings, Fitch Ratings Juin 2006
- 2. Qu’est ce que la notation financière ? > Objectif: évaluer la capacité d’un emprunteur à honorer le service de sa dette > Echelles de note d’une vingtaine de crans > 3 principales agences de notation > Notation s’applique à tout type d’emprunteur: entreprises, banques, souverains, collectivités locales, etc.
- 3. Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion
- 4. Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion
- 5. Critères de notation des banques de développement nationales > Banques de développement nationales notées à partir de méthodologie générale des banques > 2 séries de critères: – Soutien de l’actionnaire - note proche du souverain – Qualité de crédit intrinsèque de la banque – note influencée par: > Solvabilité: rentabilité, capitalisation, risques (de crédit et de marché) > Liquidité > Stratégie et management: Focus sur le contrôle des risques > Notes des banques de développement nationales plafonnées par la note du souverain
- 6. Critères de notation spécifiques aux banques multilatérales de développement (BMDs) > BMDs pas soumises au plafond souverain > 2 séries de critères: > Soutien: mesuré par qualité de crédit: – des actionnaires de régionaux – des actionnaires non-régionaux > Facteurs intrinsèques spécifiques aux BMDs: – Importance des prêts au secteur public, protégés par statut de créancier privilégié – Concentration du portefeuille de prêts
- 7. Les BMDs bénéficient d’un effet de levier sur la notation par rapport aux banques nationales Plancher: Note souveraine – 1 à 3 crans, selon Soutien des actionnaires Plafond: Note du souverain Facteurs Intrinsèques Facteurs Intrinsèques et soutien des non - régionaux Plancher: note des pays membres régionaux – 1 à 3 crans Note d’une banque nationale Note d’une BMD
- 8. Les différents types de BMD: banques globales, régionales & européennes (données à fin 2004) Banque Actif (USDm) Siège Note Type Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement (BIRD) 227.120 Washington AAA Globale Société Financière Internationale (SFI) 32.361 Washington Globale Banque Inter-Américaine de Développement (IADB) 66.953 Washington AAA Régionale Banque Asiatique de Développement (BAsD) 50.789 Manille AAA Régionale Banque Africaine de Développement (BAfD) 15.549 Abidjan AAA Régionale Banque Européenne d'Investissement (BEI) 348.245 Luxembourg AAA Européenne Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD) 30.433 Londres AAA Européenne Banque de Développement du Conseil de l'Europe (BDCE) 22.302 Paris AAA Européenne Banque Nordique d'Investissement (BNI) 22.287 Helsinki Européenne
- 9. Les différents types de BMD: banques sous-régionales Banque Actif (USDm) Siège Note Corporación Andina de Fomento (CAF) 9.586 Caracas A Banque Islamique de Développement (BID) 6.800 Jeddah AA Central American Bank for Economic Integration (CABEI) 3.459 Tegucigalpa BBB+ Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) 2.208 Bogota Caribbean Development Bank (CDB) 883 Bridgetown Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) 838 Lome Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) 439 Salonique North American Development Bank (NADB) 382 San Antonio East African Development Bank (EADB) 205 Kampala B- PTA Bank 183 Nairobi Banque de Développement des Etats d'Afrique Centrale (BDEAC) 84 Brazzaville Banco Latinoamericano de Exportaciones (Bladex) 2.534 Panama City African Export-Import Bank (Afreximbank) 523 Le Caire
- 10. Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion
- 11. Le ratio de capital des BMDs sous-régionales est plus faible que celui des autres BMDs 0 5 10 15 20 BAfD (AAA) BAsD (AAA) BIAD (AAA) BIRD (AAA) BERD (AAA) BEI (AAA) BDCE (AAA) EADB (B-) CAF (A) CABEI (BBB+) BID (AA) Capital utilisable / capital requis (X), 2004 Source: Fitch
- 12. La qualité de crédit des pays-membres des BMDs sous-régionaux est faible 0 20 40 60 80 100 BAfD (AAA) BAsD (AAA) BIAD (AAA) BIRD (AAA) BERD (AAA) BEI (AAA) BDCE (AAA) EADB (B-) CAF (A) CABEI (BBB+) BID (AA) % de pays ayant souscrit du capital appelable notés AAA-AA, 2004 Source: Fitch
- 13. Les BMDs sous-régionales sont plus exposées aux emprunteurs privés que les BMDs régionales 0 20 40 60 80 100 120 BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID Exposition au secteur privé, en % des fonds propres Source: Fitch
- 14. Le niveau de concentration des risques des BMDs sous-régionales se situe dans la moyenne des BMDs 0 50 100 150 200 250 BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID 5 plus forts risques en % des fonds propres, 2004 Source: Fitch
- 15. Critères de notation intrinsèques 0 10 20 30 40 50 Résultat net / Fonds propres (%) Actif liquides / Actif total (%) Provisions / Encours prêts (%) Fonds propres / Actif total (%) BMDs sous-régionales Autres BMDs Rentabilité, liquidité, qualité d'actif, capitalisation (2004) Source: Fitch
- 16. Sommaire La notation des banques de développement Les banques de développement sous-régionales Conclusion
- 17. La croissance de l’activité de prêt des BMDs sous-régionales est plus rapide -8,000 -4,000 0 4,000 8,000 12,000 2000 2001 2002 2003 2004 BMDs régionales BMDs sous-régionales Versements de prêts nets (m USD), 2000-2004 Source: Fitch