Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 16 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Итоги недавних IPO

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 96,7 млрд руб. В первый день торгов более половины акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 8%. К 10 июня 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 18%.

• Самые свежие размещения, которые прошли в мае-июне 2024 года, — Группа Элемент и IVA Technologies.
• IPO Элемента стало крупнейшим по объёму привлечённых средств с начала 2023 года. Оно прошло на СПБ Бирже, сейчас у акций есть листинг на Мосбирже, инвесторам доступны бумаги с обеих площадок.
• Акции IVA Technologies сейчас торгуются немного ниже уровня размещения.

Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам

Как растут новые компании

В мае комиссионные доходы «Мосбиржи», которые я рассчитываю по операционным результатам (за исключением расчетно-депозитарных услуг, рынка драгметаллов и прочих доходов) составили 3,368 млрд рублей. Это на 31,25% выше, чем в мае 2023 года.

Однако динамика начинает замедляться. Если за 4 месяца (январь-апрель) комиссионные доходы выросли на 42%, то в мае — на 31,25%. Впрочем, это может быть не тенденцией, а разовым фактом. В начале июня, учитывая ситуацию вокруг заседания ЦБ, объемы торгов предварительно подросли. Посмотрим, что будет по июню и по полугодию.

Тем не менее процентные доходы «Мосбиржи» должны серьезно вырасти благодаря высоким ставкам и увеличению средств на счетах типа «С».

Инвестиционную идею по «Мосбирже» я публиковал 31 марта. С тех пор котировки компании выросли на 12,39% + послезавтра произойдет дивидендная отсечка с доходностью в 8% к цене покупки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

10 июля на Московской бирже запустятся торги акциями МКПАО «Яндекс» (тикер YDEX). В этот же день пройдет делистинг акций нидерландской Yandex NV (тикер YNDX).

Последний день торгов в стакане Т+1 — YNDX (Public Limited Liability Company Yandex N.V) — 14 июня 2024 года. Подробнее по ссылке. 

До 21 июня проводится обмен акций Public Limited Liability Company Yandex (YNDX) на обыкновенные акции МКПАО «Яндекс» (YDEX). А 8 июля мы допустим бумаги МКПАО «Яндекс» (YDEX) к торгам на Московской бирже.

Обмен будет производиться в пропорции 1:1 для инвесторов, которые покупали бумаги через Московскую биржу (1 акция МКПАО «Яндекс» за 1 акцию Yandex NV).

За более подробной информацией по обмену обращайтесь к своему брокеру, а также читайте здесь. 

— Мы наблюдаем рекордный рост добычи на рудниках в первом квартале 2024 года на 4% в годовом исчислении. Но в целом, я думаю, добыча на рудниках такова, что, по сути, она достигла плато примерно в 2016 и 2018 годах, и с тех пор мы не наблюдали роста, — отметил главный рыночный аналитик Мирового совета по золоту (WGC) Джон Рид.

Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. 




Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 

1) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004 

Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%.

По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки.

➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5).

2) Ренессанс-Страхование, мой обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/953 

Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. 

Драйверы: 

— отчет за 1 полугодие (22 августа) 

Краткосрочные облигации — короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации). Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.

1. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 92,36%
Доходность к погашению: 19,88% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025

2. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95,58%
Доходность к погашению: 19% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025

3. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.

Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 91,89%
Доходность к погашению: 19% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные

Кредитный рейтинг организации является важным показателем, характеризующим устойчивость компании и возможность выполнять свои обязательства. Рейтинг учитывает большое количество показателей финансовой устойчивости эмитента: размер капитала и величину долговой нагрузки, рентабельность и платежеспособность. Кредитный рейтинг может быть присвоен как государству в целом, так и отдельному региону, компании или её облигациям.

Инвестору знание кредитного рейтинга компании поможет принять взвешенное решение о приобретении акций или облигаций выбранной компании. Компаниям наличие такой оценки позволяет получить доступ к долговым рынкам или попадание в котировальные списки Московской биржи.

Кто присваивает рейтинги?

На данный момент кредитные рейтинги российским компаниям присваивают только российские рейтинговые агентства. В России действуют 4 агентства, аккредитованных Центральным Банком:

• АКРА
• Эксперт РА
• Национальное рейтинговое агентство (НРА)
• Национальные кредитные рейтинги (НКР)

Предыдущие разборы: 
КарМани   t.me/invview/1067
Магнит — https://t.me/invview/1011

📍Рассчитанная справедливая стоимость и сама модель традиционно в конце обзора.

ВУШ— технологический и операционный лидер на рынке шеринга индивидуальной мобильности в России и СНГ.

Компания была основана 5 лет назад и за этот короткий промежуток времени ей удалось пройти путь от небольшого стартапа до лидера кикшеринга в России. Сейчас действительно сложно встретить человека, который не слышал бы об этой компании хоть что-то. Помимо непосредственно кикшеринга компания создала глобальную платформу, собственные приложения и инфраструктуру для организации аренды самокатов в городах России.

Темпы роста ВУШ впечатляют. В 2018-2019 годах компания насчитывала 1300 самокатов, работала в 4 городах России (в Москве, Санкт-Петербурге, Сочи и Новосибирске) и имела выручку порядка 69 млн руб. В 2023 году количество самокатов выросло до 149.9 тыс. устройств, география расширена до 55 городов, а ежегодная выручка приблизилась к 10.7 млрд руб.

🔥 Сегодня крупнейший индекс широкого рынка в США — S&P500, претерпел ребалансировку. Изменения вступят в силу до открытия торгов 24 июня. Рассмотрим основные акции, которые были включены в индекс.