Предстоящее заседание ЦБ будет первым в этом году, где присутствует интрига — рынок готовится к возможному повышению ключевой ставки. Впрочем, как следует из резюме ЦБ, опция повышения ставки рассматривалась и на февральском, и на мартовском, и на апрельском заседаниях. Но тогда достаточно четко транслировался сигнал, что это не базовый сценарий, а мнение отдельных членов совета директоров.

Зампред ЦБ Алексей Заботкин 21 мая сказал, что альтернативный сценарий (повышение ставки) будет предметно рассматриваться и на июньском заседании. «Насколько значимо изменится суждение о вероятности его реализации, будет понятно по итогам обсуждения». Также он отметил, что экономика остается в состоянии перегрева, что создает устойчивое инфляционное давление, а поступившие послеапрельского заседания совета директоров данные усиливают аргументы в пользу поддержания жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) в течение продолжительного времени. 

За прошедшую неделю поступили дополнительные данные, в том числе мониторинг предприятий от Банка России, динамика кредитования в апреле, аналитические обзоры ЦБ.

В прямом эфире обсудим IPO компании!

Гостями эфира будут:
• Станислав Иодковский, СЕО и сооснователь IVA Technologies
• Иван Шкабарня, Исполнительный директор IVA Technologies

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропускать эфиры!

Друзья, есть весомый аргумент — «зачем покупать акции, если ставка ОФЗ 14,5% и ее можно зафиксировать на 10 лет».

 Это действительно хорошая доходность, НО я остаюсь в сильных акциях. Объясню свою логику на примере Сбера, который занимает 1 место в моем личном портфеле по объему.

 Прибыль компаний ежегодно растет и дивидендная доходность вслед за ней. С 2017 по 2023 годы прибыль Сбера росла в среднем на 12,5% в год. 

 
Вот пример доходности Сбера к текущей цене (316 руб.) и ОФЗ на 10 лет. Я заложил дальнейший рост прибыли Сбера на 10% в год. С 5-го года дивиденд по Сберу становится выше, чем купон по длинным ОФЗ, в среднем он на горизонте 10 лет на 2,2 пп. выше. И это я еще не считаю рост акций Сбера. 

 Поэтому мой выбор — держать акции сильных компаний (по крайней мере до того момента, пока ставка ОФЗ не будет на уровне 17 пп., надеюсь, такого не произойдет).

 Конечно, прошлый рост компаний не гарантирует будущего, могут быть невыплаты, которые подпортят общую картину. 

Роснефть исправилась за результаты 4-го квартала и показала шик-блеск в 1-м квартале 2024 года.



✔️ Выручка за 1 кв. 2024 года = 2 594 млрд руб. (в 4-м квартале — 2 551 млрд руб.)

✔️✔️ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 399 млрд руб. (в 4-м квартале было 196 млрд руб. при такой же выручке — из отчета видно, что сэкономили на налогах 112 млрд руб. и прочих расходах – 83 млрд руб.) 

По итогам 4-го квартала я удивлялся небольшой прибыли: 

 «Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.»

 Цитата из моего обзора годового отчета Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/774 

 Результаты вернулись туда, где я их и ждал.  

 Цена барреля нефти в рублях в 4 кв. 2023 = 6 339

Цена барреля нефти в рублях в 1 кв. 2024 = 6 474

Если в ближайшие десятилетия не будет решена проблема энергоносителей уровень жизни упадет во всем мире, где-то больше, где-то меньше...

Особенно пострадают страны не имеющие более менее полного набора ресурсов, потому как энергоносители обеспечивают и добычу и доставку и переработку...


Собственно в мире не так много стран, которые обеспечат населению относительно комфортное существование, и Россия, к счастью для нас, тут в числе первых...

США, кстати, тоже не на последних местах, с ресурсами у них более менее, что не скажешь про Европу — дико сочувствую тем русским, кто туда уехал (процесс деградации там пока очень инерционнен, да и жирка у стан Еврозоны поднакоплено, можно тупо не угадать момент когда пора будет рвать когти или к тому моменту уже не будет средств на это)...


Впрочем в США есть свои риски, на что ненавязчиво намекает нарастание поляризации между республиканцами и демократами, и хорошо если дело кончится просто разделение на красные и синие штаты, а ведь может дойти и до горячей фазы Гражданской войны, которая там уже по сути идет в вялотекущей форме…

Первая компания из сектора микроэлектроники разместилась на бирже и начала свою публичную жизнь. Многие инвесторы только начали свое знакомство с бизнес-моделью и перспективами развития рынка и компании Элемент на нем. 

Не лишний раз будет напомнить, что по прогнозам аналитических агентств рынок микроэлектроники кратно вырастет в ближайшие годы. Среднегодовой темп роста рынка отечественной продукции составляет 29%.

Элемент разместился по нижней границе ценового диапазона. Менеджмент и мажоритарные акционеры были заинтересованы в первую очередь, чтобы все были довольны — поэтому не пожадничали и создали дополнительный апсайд для инвесторов. 

Элемент отлично поработал последние годы, удвоив свою прибыль: