​​基于周五这种沸腾的状态，对于周一大家肯定是有期待的。

有观点认为，这两天各部门全都动员起来，给地产输血，出钱、出力、出政策......看样子，上面是下决心要把地产救活，接下来大力丸会越来越多，越来越大，直到地产活过来为止。

受益于近期大量利好政策，被誉为“人间炼狱”的房地产，自4月24日以来涨幅已经超过30%，港股地产更是有不少标的翻倍，迎来了一场大型狂欢。但实际我在这两天的文章中，有过明确的表示，管理层绝对不是要把房价再撬起来，否则何必这么辛苦，主动去刺穿这个泡沫呢？

如果地产利好就到这里，那么市场会不会很失落呢？我是不相信的，先看看周末的一组数据，周末 5 家公司集体暴雷，分别是国瑞科技、华夏幸福、中泰化学、佳云科技、盛屯矿业，中泰化学大股东违规占用资金，国瑞科技财务造假，佳云科技、盛屯矿业是信披违规被立案调查，华夏幸福则是累计违约债务规模达245.4亿。

实际上，今年以来ST股的数量猛增，这是因为退市新规让挺多的企业，因为业绩、经营等问题，不是“披星戴帽”，就是强制退市。这种时刻，主力为了安全的投资，也许以前是分散持股，后续就会更多倾斜到价值投资。眼下不少资金，开始把蓝筹权重当成防御性板块投资。

所以，即便没有地产这一下，市场也是在震荡上行，如果把视角一直盯着地产，或许你会忽略了其他的风景。

所以，仔细观察过去一周市场的表现，不难发现，虽然整体行情偏震荡，但各行各业龙头表现很好，有一种传统茅指数归来的感觉。具体来说有三个特点：

第一，高股息的龙头企业表现更优，典型的如银行一类，这属于红利逻辑驱动。

第二，超跌反弹的企业表现更优，地产及相关产业链，这属于政策催化驱动。

第三，还有一种两边都挨不着的，但因为指数在涨，估值上涨了，个股股价也跟涨的龙头。

实际行业龙头还有一重身份，相对而言就是行业内盈利最稳定的「蓝筹股」，或许这才是当下的风景。

但是另一个问题又来了，虽然回头看，大家恍然大悟，发现原来是核心资产得到了市场的追捧，但是在此之前，核心资产的股票表现其实很一般，难道说机构也是临时起意？实际我观察下来，不过是大资金的障眼法，看下图：

大家看我用红色框框起来的部分，这个现象我在这两天的文章中也谈到过，叫「连空回补」，通常来说，下跌过程中的回补就是跌一下回补一下，但是连续做空的时候，就不太容易产生回补，这就和前段时间的房价一样，连续调整，大家这时候都是持币观望，这种时候出手的往往就是机构大资金，所以「连空回补」就是机构行为

一波上涨过后，出现了机构「连空回补」的行为，本质上就是机构想要摊薄成本，打开上涨空间采取的做法，毕竟今年股市依旧缺钱是大家公认的，存量资金的博弈就容易出现这个局面，所以表面看反复震荡，实际是机构在高抛低吸，趁机吸筹，那么总归会有重新启动的一天，否则不就是百忙了？

所以，看似这些股票在调整，实际是机构在反复低吸，所以看数据真的很重要，你甚至会发现，看懂了数据，前面这一段意义并不大！

对于未来的形势大致就说到这，希望大家下周好运气！

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